Kalkulator inwestycyjny
Sprawdź, jak może rosnąć Twoje portfolio przy regularnych wpłatach i wybranych założeniach.
Spis treści
Jak działa kalkulator
Kalkulator symuluje wzrost portfela akcyjno-obligacyjnego miesiąc po miesiącu. Podajesz wpłatę startową (domyślnie 10 000 zł), wpłatę miesięczną (500 zł), horyzont w latach (1–60) i udział akcji w portfelu (suwak 0–100%, reszta to obligacje). Do tego dochodzą opłata roczna od aktywów typu TER (domyślnie 0,80%) oraz tryb podatkowy: podatek od zysków (domyślnie 19%) albo brak podatku. W wynikach dostajesz wartość końcową po opłatach i podatku, zysk netto, sumę wpłat oraz CAGR netto, średnioroczną stopę zwrotu z wpłaconego kapitału. Tabela i wykres porównują trzy scenariusze (pesymistyczny, bazowy, optymistyczny), a rozwijane sekcje pokazują rozbicie: wzrost brutto, zapłacone opłaty, podatek i wartości realne po uwzględnieniu inflacji.
Jak liczymy (metodologia i wzory)
Stopa zwrotu portfela i scenariusze
Kalkulator wyznacza jedną roczną stopę dla całego portfela: stopa_portfela = udział_akcji × stopa_akcji + (1 − udział_akcji) × stopa_obligacji. Przy domyślnych 70% akcji (8,0%/rok) i 30% obligacji (3,0%/rok) daje to 6,5%/rok. Scenariusze pesymistyczny i optymistyczny to stopa bazowa minus/plus rozstęp scenariuszy (domyślnie 3,0 p.p.), czyli 3,5% i 9,5%.
Symulacja miesięczna
Obliczenia biegną miesiąc po miesiącu przez lata × 12 miesięcy (maks. 720). Stopa roczna jest zamieniana na miesięczną geometrycznie: r_m = (1 + r_roczna)^(1/12) − 1. W każdym miesiącu, w tej kolejności: (1) wpłata miesięczna trafia na saldo na początku miesiąca, więc pracuje już w tym miesiącu; (2) saldo jest mnożone przez (1 + r_m); (3) pobierana jest opłata procentowa saldo × opłata_roczna / 12 (podział liniowy, nie geometryczny); (4) pobierana jest opłata stała w złotych (nie więcej niż saldo). Po każdych pełnych 12 miesiącach (poza ostatnim) wpłata miesięczna rośnie o parametr „Wzrost wpłat”.
Podatek, CAGR i wartości realne
Podatek jest naliczany raz, na końcu okresu: podatek = max(0; wartość_końcowa_brutto − suma_wpłat) × stawka. Stawka to domyślnie 19% (wartość domyślna, można zmienić w trybie zaawansowanym w zakresie 0–50%); tryb „Bez podatku” ustawia ją na 0. Dalej: CAGR_netto = (wartość_netto / suma_wpłat)^(1/lata) − 1 (gdy wartość netto lub suma wpłat jest ≤ 0, kalkulator pokazuje 0,00%), a wartości realne to wartość_netto / (1 + inflacja)^lata.
Parametry, zakresy i korekty
| Parametr | Domyślnie | Dopuszczalny zakres |
|---|---|---|
| Stopa zwrotu akcji | 8,0%/rok | −50…50% |
| Stopa zwrotu obligacji | 3,0%/rok | −50…50% |
| Rozstęp scenariuszy | 3,0 p.p. | 0…15 p.p. |
| Wzrost wpłat | 0,0%/rok | −20…50% |
| Inflacja | 2,5%/rok | −5…20% |
| Opłata stała | 0 zł/mies. | ujemna korygowana do 0 |
| Stawka podatku | 19,0% | 0…50% |
Pola podstawowe: horyzont 1–60 lat (powyżej 60 przycinany do 60), opłata roczna 0–10%/rok (powyżej 10% przycinana do 10%), udział akcji 0–100%, wpłaty nie mogą być ujemne. Kwoty w wynikach są zaokrąglane do pełnych złotych, CAGR do 2 miejsc po przecinku, stopy scenariuszy do 1 miejsca. Saldo po pobraniu opłat nie spada poniżej zera.
FAQ
Jak rośnie portfel przy regularnych wpłatach?
Kalkulator co miesiąc kapitalizuje saldo jedną roczną stopą portfela i dodaje wpłatę. Stopa portfela = udział akcji × stopa akcji + udział obligacji × stopa obligacji.
Co to są scenariusze pesymistyczny i optymistyczny?
To stopa bazowa pomniejszona i powiększona o rozstęp (domyślnie 3 p.p.), pokazują widełki możliwych wyników, bo realna stopa zwrotu się waha.
Jaka jest domyślna stopa zwrotu portfela?
Przy 70% akcji (8%/rok) i 30% obligacji (3%/rok) to 6,5% rocznie. Proporcje i stopy zmienisz w ustawieniach.
Założenia i ograniczenia
- Stopa zwrotu jest stała przez cały horyzont, kalkulator nie modeluje zmienności rynkowej ani ryzyka sekwencji zwrotów; scenariusze ± rozstęp to uproszczone widełki, nie symulacja Monte Carlo.
- Podatek od zysków naliczany jest jednorazowo na końcu od całego zysku (jak przy sprzedaży wszystkiego na koniec), model nie uwzględnia kont IKE/IKZE, podatku od dywidend pobieranego u źródła ani rozliczania strat między latami.
- Opłata roczna jest pobierana jako 1/12 miesięcznie od bieżącego salda; kalkulator pomija prowizje maklerskie od pojedynczych wpłat, spready i koszty przewalutowania.
- Wpłata miesięczna trafia na rachunek na początku miesiąca i od razu pracuje, przy wpłatach na koniec miesiąca realny wynik będzie nieco niższy.
- Udział akcji i obligacji jest zlewany w jedną stopę portfela, nie ma osobnego modelowania rebalancingu ani odmiennych podatków dla obu klas aktywów.
- Inflacja jest stała; „wartości realne” to proste podzielenie wyniku przez
(1 + inflacja)^lata. - Wynik ma charakter poglądowy i nie stanowi porady inwestycyjnej, przyszłe stopy zwrotu są nieznane, a domyślne 8%/3% to tylko punkt startowy do własnych założeń.
Źródła i aktualizacja
- Podatki.gov.pl, stawki podatkowe PIT: 19% zryczałtowany podatek od dochodów kapitałowych (tzw. podatek Belki), przyjęty w kalkulatorze jako domyślna stawka (dostęp: 10.07.2026)
- GUS, wskaźniki cen towarów i usług konsumpcyjnych, historyczna inflacja CPI, pomocna przy doborze wartości pola „Inflacja” (dostęp: 10.07.2026)
- NBP, podstawowe stopy procentowe, punkt odniesienia dla oczekiwanych stóp zwrotu z części dłużnej portfela (dostęp: 10.07.2026)
- Obligacjeskarbowe.pl, aktualne oprocentowanie detalicznych obligacji skarbowych, odniesienie dla pola „Stopa zwrotu obligacji” (dostęp: 10.07.2026)
Domyślne stopy zwrotu (8% akcje, 3% obligacje) to wartości domyślne przyjęte w kalkulatorze, a nie prognoza, dobierz własne założenia do swojej strategii.